• Autor: Stiri.Click
  • Publicat: 2023-03-20 11:48:24
  • Sursa:
Cum a ajuns gigantul bancar elvetian Credit Suisse sa se prabuseasca (Wall Street Journal) Imagine

Acordul acționarilor Credit Suisse de a fi cumpărată de rivala elvețiană UBS marchează sfârșitul a 167 de ani de existență ca instituție financiară independentă, scrie The Wall Street Journal într-o analiză dedicată gigantului bancar elvețian „căruia îi plăcea să trăiască periculos”.

Acordul de vânzare la un preț mult sub valoarea de piață a venit în acest weekend după o cădere necontrolată a acțiunilor și obligațiunilor sale. „O cădere umilitoare pentru o bancă care, cândva, s-a luptat de la egal la egal cu giganții americani de pe Wall Street și s-a lăudat cu o valoare de piață mai mare decât cea a Goldman Sachs Group”, arată The Wall Street Journal.

Una din cauze a fost modul în care banca elvețiană a ieșit din ultima criză financiară, începută în 2008.

Credit Suisse a ieșit din criză într-o situație mai bună decât mulți rivali, dar nu s-a adaptat la modul în care criza a schimbat sectorul bancar.

Banca elvețiană a ales o strategie de investiții foarte riscantă, a întârziat în adoptarea de linii de afaceri mai stabile și, mai presus de toate, nu a reușit să scape de predilecția sa pentru risc.

Care a fost rezultatul acestei atitudini?  - 15 ani de scandaluri și litigii, în timp ce alte bănci importante au devenit mai concentrate și mai auto-reglementate. O afacere de spionaj, o pierdere de 5,5 miliarde de dolari din cauza unui singur client, fluctuația directorilor executivi, amenzi în legătură cu evaziunea fiscală și sancțiunile și un acord privind fraudarea unor vânzări de credite în Mozambic au slăbit constant banca din punct de vedere financiar, erodând în același timp încrederea investitorilor. 

Astfel, când cutremurele au zguduit din nou lumea bancară globală în februarie și martie 2023, Credit Suisse a devenit un magnet pentru temerile care au cuprins piețele. Nici măcar finanțarea de urgență de la banca centrală elvețiană nu a putut redresa banca. 

Credit Suisse a finanțat pentru prima dată dezvoltarea căilor ferate elvețiene în secolul al XIX-lea, a devenit globală prin intermediul francizei de pe Wall Street CS First Boston în secolul al XX-lea și a încercat să se reinventeze ca bancă pentru miliardari în secolul al XXI-lea. Fondatorul Alfred Escher este considerat un arhitect al Elveției moderne.

În schimb, UBS – acum salvatorul Credit Suisse, a fost copilul-problemă al sistemului bancar elvețian în timpul ultimei crize financiare. A evitat falimentul doar grație unui ajutor guvernamental de 5,3 miliarde de dolari.

În criza din 2008-2010,Credit Suisse a respins o ofertă de salvare din partea autorităților și a strâns aproximativ 9 miliarde de dolari de la investitori privați conduși de fondul suveran de investiții din Qatar.

În anii care au urmat, sistemul bancar global a devenit mai conservator. Marile bănci, deși bine capitalizate datorită planurilor de salvare, au renunțat la liniile de business pe care nu le puteau stăpâni și s-au concentrat pe ceea ce știau să facă cel mai bine.

Credit Suisse, însă, nu a trecut prin aceeași reformă internă. Sub conducerea lui Brady Dougan, bancher de investiții, compania a continuat să investească resurse în activități riscante precum finanțarea cu efect de levier și obligațiunile cu randament ridicat după criza financiară.

Notă editorială: Efectul de levier îți permite să ai o expunere mare la piață folosind un capital relativ mic. Asta înseamnă că dacă piața evoluează într-o direcție favorabilă tranzacției tale, atunci câștigurile nete ar putea fi semnificativ mai mari decât în tranzacționarea tradițională.

Abordarea Credit Suisse, care nu s-a restructurat după criza globală, a devenit o vulnerabilitate. Reglementările menite să împiedice repetarea crizei creditelor au penalizat multe activități riscante și au obligat bănci precum Credit Suisse să dețină mai mult capital ca măsură de precauție. Acest lucru s-a transformat într-o frână.

Banca s-a luptat din ce în ce mai mult să concureze pentru tranzacții și fluxuri comerciale cu bănci precum Goldman Sachs și JPMorgan Chase & Co, băncile americane care au avut un acces superior la piețele de capital din SUA.

Banca de investiții în jurul căreia se învârte Credit Suisse a început să dezamăgească investitorii cu randamentele sale. Au urmat încercări constante de reducere a costurilor, împiedicând investițiile în tehnologie și în alte domenii. Veniturile băncii au continuat să scadă. În 2019, vânzările sale de 21,6 miliarde de franci elvețieni erau cu aproximativ 25% mai mici decât cele ale UBS. Cele două aveau aproape aceleași venituri – 32 de miliarde de franci elvețieni – în 2010.

Citește și: "Suspiciune și paranoia" pe piețele asiatice. Fuziunea UBS-Credit Suisse nu a calmat bursele

Regele Charles al III-lea vine în România pe data de 2 iunie, au confirmat pentru Digi24 surse apropiate organizării acestui eveniment.  Aceleași surse spun că regele, care a fost încoronat pe data de 6 mai, va vizita Bucureștiul, dar probabil și proprietățile pe care le deține în țara noastră, în zona Ardealului.

Economie 2023-05-15 14:58:43

Lungmetrajul „The Zone of Interest", regizat de Jonathan Glazer, a câştigat premiul Cesar pentru cel mai bun film străin vineri seară la cea de-a 50-a ediţie a galei organizate de Academia de arte şi tehnici cinematografice din Franţa, informează postul de televiziune Canal+ pe contul său de pe reţeaua de socializare X.

Economie 2025-03-01 00:05:45

„Este inacceptabil să fim statul cu cei mai mulți șefi, șefuleți și directori din lume”, spunea anul trecut prim-ministrului României, Marcel Ciolacu. Și a mimat că revoluționează statul și restaurează normalitatea. Doar că, în realitate, omul era într-o campanie agresivă de imagine, pe toate posturile TV. Și, uite așa, a așternut o OUG de formă, care zicea că trebuie să avem 8% șefi în loc de 12% . Anul acesta, Marcel Ciolacu a revenit în simțuri, ca orice PSD-ist în an electoral: a făcut o piruetă, l-a izbit amnezia și a anulat prevederea din 2023.

Economie 2024-05-17 12:15:14

Echipa de tranziție a lui Donald Trump a declarat, sâmbătă, că strategul republican Bryan Lanza care a schiţat, într-un interviu pentru BBC, unele contururi ale unui potenţial plan de pace pentru Ucraina, susţinut de SUA, nu a vorbit în numele preşedintelui ales, relatează Reuters. 

Economie 2025-01-27 17:23:51

Negocierile grupului guvernamental de lucru, reunit la Palatul Cotroceni sub coordonarea președintelui Nicușor Dan, asupra pachetului de măsuri fiscale continuă și miercuri. Potrivit surselor Digi24, pe lista adusă la masa discuțiilor cu partidele care ar putea forma viitorul Guvern se află creșterea TVA, majorarea impozitului pe profit, dar și taxarea dividendelor.  În plus, cei cu venituri de peste 10.000 de lei ar putea plăti o taxă de solidaritate. Toate aceste aspecte sunt deocamdată doar dezbătute, urmând a fi stabilit, ulterior, pachetul final de măsuri fiscale al viitorului executiv.

Economie 2025-06-04 13:17:56

Ucraina, un producător şi exportator global de cereale şi seminţe oleaginoase, a trimis primul său lot de ajutoare alimentare în Siria, a declarat vineri preşedintele Volodimir Zelenski, citat de Reuters.

Economie 2024-12-27 16:26:34

Doi britanici și un marocan prinși de forțele ruse în Ucraina au fost condamnați la moarte de un tribunal din Donețk, potrivit agenției de presă RIA Novosti, deținută de statul rus, relatează BBC.

Economie 2022-06-09 17:55:00

Ne aflăm în prima lună de vară, însă temperaturile ridicate încep să cauzeze probleme pe tot globul. Căldura poate afecta pe oricine, însă mai ales unele grupuri vulnerabile, cum ar fi persoanele în vârstă și copiii. Experții au explicat cum ne afectează canicula, dar și cum ne putem proteja în această perioadă, transmite BBC.

Economie 2024-06-04 23:48:02