Un raport al Alvarez&Marsal, un mare consultant care s-a ocupat inclusiv de falimentul Lehman Brothers, scoate la iveală înțelegeri necurate între acționarii Băncii Transilvania și Bank of Cyprus. Înainte de tranzacție, Claudiu Silaghi cumpărase 3% din Banca Translivania fix în scopul de a vinde mai departe cãtre cipriți și prin aceasta s-a folosit de informații confidențiale. Potrivit datelor adunate, Horia Ciorcilă ar fi stabilit să vândă 5% din acțiunile sale la Transilvania cu condiția ca Bank of Cyprus să-i restructureze credite ale companiilor sale din Cipru și să-i ofere condiții mai bune.
În plus, Ciorcilă ar fi trebuit să se asigure din poziția sa de la Translivania că banca va lansa o ofertă de titluri în 2010 iar Bank of Cyprus va avea garantat un anume procent de acțiuni nesubscrise, astfel încât pachetul său să crească de la mai puțin de 10% la 20%. Raportul Alvarez&Marsal citează și un studiu al JP Morgan care tragea semnale de alarmă legate de această tranazacție. Toate documentele au fost făcute pentru Banca centrală a Ciprului care investigează modul în care a ajuns Bank of Cyprus în situația de colaps.